By admin Được biết, làn sóng đầu tư dựa trên trí tuệ nhân tạo một lần nữa đã quét qua thị trường chứng khoán Mỹ, khiến tập đoàn quản lý tài sản lớn quốc tế Ngân hàng HSBC (HSBC’s private banking) nâng đánh giá phân bổ tài sản đối với cổ phiếu Mỹ từ “trung tính” lên “tăng nắm giữ” do triển vọng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo lâu dài. Đồng thời, Ngân hàng HSBC cũng điều chỉnh đánh giá đối với cổ phiếu châu Âu từ “tăng nắm giữ” xuống “trung tính”, có thể coi là một sự đảo ngược hoàn toàn quan điểm đầu tư của tổ chức này vào đầu năm nay.
Nhìn chung, sự dẫn dắt của Nvidia, Broadcom và TSMC trong cơn sốt trí tuệ nhân tạo mới đã khiến HSBC điều chỉnh hướng đầu tư trên thị trường chứng khoán, với việc Ngân hàng HSBC đưa ra một đánh giá tích cực cho cổ phiếu Mỹ với xu hướng “tăng nắm giữ”, trong khi lại có một lập trường khá thận trọng đối với thị trường cổ phiếu châu Âu, nơi đã vượt trội hơn nhiều so với thị trường chứng khoán Mỹ trong năm nay, bằng cách chuyển sang “trung tính”.
Mặc dù chính sách thương mại do Tổng thống Mỹ Donald Trump dẫn đầu gây ra mức độ không chắc chắn và cản trở đầu tư lớn, nhưng “ông trùm chip AI” Nvidia, cùng với các ông lớn công nghệ Mỹ như Microsoft và Google đã vẫn xuất sắc công bố báo cáo tài chính quý I cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ, ngay cả trong bối cảnh tâm lý ảm đạm ở Phố Wall. “Những yếu tố tích cực này càng củng cố được sự lạc quan của Ngân hàng HSBC đối với những cổ phiếu có khả năng hưởng lợi từ cơn sốt trí tuệ nhân tạo.” Giám đốc đầu tư toàn cầu Willem Sels của Ngân hàng HSBC Global Private Banking và bộ phận Wealth Management cho biết trong một cuộc phỏng vấn vào thứ Sáu.
Trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Sáu, các chỉ số chứng khoán lớn tại Mỹ đều có xu hướng tăng nhẹ.
Cơn sốt đầu tư vào AI một lần nữa chi phối thị trường
Từ bức tranh thị trường chứng khoán toàn cầu gần đây, “câu chuyện AI” đáng được nhắc đến, đã thay thế cho các kỳ vọng về thuế quan và độ không chắc chắn vĩ mô, tiếp tục chi phối logic giao dịch trên thị trường. Đây cũng là lần đầu tiên cơn sốt đầu tư vào AI trở lại sau 3 tháng, chủ yếu nhờ vào kết quả vượt xa dự báo của các công ty công nghệ có liên quan chặt chẽ đến AI trong quý II.
Đặc biệt, kết quả của TSMC, ASML và Amphenol, cùng với Nvidia, cho thấy rằng, ngay cả khi chính phủ Trump thúc đẩy chính sách thuế quan toàn cầu mạnh mẽ, triển vọng nhu cầu về sức mạnh AI và những gì được gọi là “logic đầu tư hạ tầng AI” vẫn có tiềm năng mang lại lợi suất đầu tư lâu dài “không hề suy giảm”. Nvidia, nhà dẫn đầu trong lĩnh vực GPU AI, đã tăng vọt hơn 50% từ đáy vào tháng 4, trong khi cổ phiếu Broadcom, nhà thống trị trong lĩnh vực AI ASIC, đã tăng hơn 60% và lập kỷ lục cao nhất lịch sử, là “cổ phiếu hạ tầng sức mạnh AI mạnh nhất” cho đến nay trong năm nay.
Gần đây, một cuộc khảo sát của Ngân hàng Mỹ cho thấy, chi tiêu cho các phần mềm liên quan sát sao đến ứng dụng AI vẫn duy trì vị trí ưu tiên hàng đầu trong ngân sách chi tiêu phần mềm của các doanh nghiệp, và dòng phần mềm AI cho hạ tầng đám mây bất ngờ đứng đầu trong ngân sách AI của các doanh nghiệp, có nghĩa là nhu cầu về sức mạnh AI toàn cầu do những gã khổng lồ đám mây như Amazon, Microsoft, Alibaba và Google lãnh đạo đang gia tăng mạnh mẽ.
Sels đã viết trong email trả lời câu hỏi của phóng viên: “Với sự cập nhật và tăng tốc phổ biến của công nghệ AI, nhu cầu về khả năng lưu trữ và xử lý phần cứng cũng đang gia tăng. Ngành bán dẫn, trung tâm dữ liệu, lưu trữ đám mây, hạ tầng mạng và phần mềm đều nên được hưởng lợi từ xu hướng này.”
Về thị trường chứng khoán châu Âu, trước khi phát biểu bình luận trên, Sels đã chỉ ra trong một cuộc phỏng vấn vào đầu tuần này rằng “thỏa thuận thành lập chính phủ của đảng lớn nhất Đức có phần gây thất vọng”.
Thị trường chứng khoán Trung Quốc, Ấn Độ và Singapore cũng được HSBC đánh giá lạc quan
Willem Sels còn cho biết vào thứ Sáu: “Chúng tôi đang tái cấu trúc tiếp xúc trên thị trường chứng khoán, đặc biệt là thực hiện lập trường ‘tăng nắm giữ’ đối với Mỹ và châu Á.” Ông cũng đã trao đổi về triển vọng kinh tế Mỹ cũng như cơ hội đầu tư trong lĩnh vực thu nhập cố định trong cuộc phỏng vấn.
HSBC cũng đã đưa ra đánh giá “tăng nắm giữ” đối với thị trường chứng khoán Trung Quốc, Ấn Độ và Singapore, với lý do chính là các thị trường này dựa trên chính sách nội địa và nhu cầu bên trong, có thể cung cấp một lớp đệm đáng kể trước những bất lợi của chính sách thương mại toàn cầu do chính phủ Trump dẫn dắt.
Kể từ tháng 3, những hành động chính sách khó lường của Trump đã gây ra nhiều nghi vấn trong giới đầu tư về việc “bán tháo Mỹ”, làm giảm giá trị tài sản USD và gây ra sự biến động mạnh trên thị trường chứng khoán, trái phiếu và tiền tệ của Mỹ. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán Mỹ không bị đè nặng bởi tâm lý bi quan, đặc biệt là cơn sốt AI đã một lần nữa làm tăng mạnh thị trường chứng khoán Mỹ; cho đến phiên đóng cửa thứ Năm, chỉ số S&P 500 đã tăng hơn 19% so với đáy vào tháng 4.
Các chính sách áp thuế mạnh mẽ mà chính phủ Trump gần đây phát động hoặc đề xuất có thể dẫn đến xu hướng lạm phát quay trở lại, có thể khiến các người tiêu dùng Mỹ, những người đã phải vật lộn với sức mua giảm sút do lạm phát kéo dài trong những năm qua, càng có xu hướng cắt giảm chi tiêu và tác động tiêu cực đến nền kinh tế Mỹ. Những lời chỉ trích từ chính phủ Trump đối với Cục Dự trữ Liên bang và các cơ quan độc lập khác của Mỹ đã khiến niềm tin của nhà đầu tư nước ngoài vào tài sản USD bị dao động một cách không thể đảo ngược, và “ngoại lệ Mỹ” cũng dần dần sụp đổ vì những lý do này. Những nhà đầu tư đã đầu tư lâu dài vào thị trường Mỹ bắt đầu suy nghĩ rằng: có lẽ đã đến lúc thực hiện chiến lược “Make America Go Away” – nghĩa là rời bỏ thị trường Mỹ do sự sụp đổ của “ngoại lệ Mỹ”.