By admin Quỹ đầu tư lâu dài của bảo hiểm đã bắt đầu một cuộc cải cách nhanh chóng. Theo thông tin độc quyền từ phóng viên của Financial Associated Press, gần đây, Cục Quản lý Giám sát Tài chính Quốc gia đã phê duyệt cho Xinhua Insurance tham gia thí điểm cuộc cải cách đầu tư lâu dài của quỹ bảo hiểm lần thứ ba.
Được biết, Xinhua Insurance dự định hợp tác với các tổ chức liên quan để thành lập Quỹ Honghu giai đoạn ba, và cuối cùng đã được phê duyệt vào ngày 13 tháng 5. Với sự phê duyệt thành công của Quỹ Honghu giai đoạn ba, Xinhua Insurance đã liên tiếp thành lập ba giai đoạn của Quỹ Honghu.
Ngoài ra, theo thông tin từ ngành, nhiều tổ chức bảo hiểm như China Post Insurance Asset đang tích cực nỗ lực giành quyền thí điểm đầu tư dài hạn cho quỹ bảo hiểm lần ba. Tính đến nay, đã có Guohua Asset và Xinhua Insurance lần lượt được phê duyệt. Các chuyên gia trong ngành tiết lộ rằng Quỹ Honghu giai đoạn hai cũng dự kiến sẽ ra mắt trong thời gian tới, sẽ tập trung đầu tư vào các công ty niêm yết chất lượng cao với giá trị thị trường lớn, thanh khoản tốt và ảnh hưởng thị trường cao.
Ông Chen Hui, Giám đốc Phòng thí nghiệm Công nghệ Khoa học Hạch toán Trung Quốc thuộc Đại học Tài chính Trung ương, trong một cuộc phỏng vấn với phóng viên của Financial Associated Press, cho biết, việc hỗ trợ các tổ chức bảo hiểm đáp ứng đủ điều kiện thiết lập quỹ đầu tư chứng khoán tư nhân, mục đích chính là khám phá các mô hình mới cho việc sử dụng quỹ bảo hiểm, hướng dẫn quỹ bảo hiểm trở thành “vốn kiên nhẫn”.
“Nguyên tắc đầu tư của quỹ đầu tư chứng khoán tư nhân là chọn lựa tài sản, đa dạng hóa đầu tư và chủ nghĩa dài hạn, chống lại sự không chắc chắn bằng chủ nghĩa dài hạn.” Ông Chen Hui cho biết, trong quá trình phát triển, quỹ đầu tư chứng khoán tư nhân đã hình thành một số chiến lược phân bổ tài sản toàn cầu tốt, như chiến lược phân bổ tài sản Merril Lynch, chiến lược phân bổ tài sản Quỹ Yale, và chiến lược phân bổ tài sản Bridgewater.
“Dựa trên những chiến lược phân bổ tài sản trên, có lợi cho việc thúc đẩy đổi mới trên thị trường vốn, nâng cao khả năng phát hiện giá trị của thị trường vốn, điều này chính là chìa khóa cho sự phát triển khỏe mạnh của thị trường vốn Trung Quốc hiện nay. Hơn nữa, Cục Quản lý Giám sát Tài chính Quốc gia cũng hỗ trợ các tổ chức bảo hiểm đủ điều kiện thiết lập quỹ đầu tư vốn cổ phần tư nhân, mục đích chính là dẫn dắt quỹ bảo hiểm thúc đẩy phát triển tài chính công nghệ, đạt được sự tuần hoàn tích cực giữa “công nghệ – công nghiệp – tài chính”, phát huy sức mạnh tài chính của tài chính công nghệ trong hỗ trợ đổi mới công nghệ.” Ông Chen Hui cho biết thêm.
Thông tin công khai cho thấy, thí điểm cải cách đầu tư lâu dài của quỹ bảo hiểm bắt đầu từ năm 2023. Vào tháng 10 năm 2023, Cục Quản lý Giám sát Tài chính Quốc gia đã phê duyệt cho China Life và Xinhua Insurance thông qua việc huy động quỹ bảo hiểm để khởi tạo quỹ đầu tư chứng khoán với quy mô 50 tỷ nhân dân tệ, đầu tư vào thị trường chứng khoán và giữ dài hạn.
Vào tháng 3 năm 2024, quỹ đầu tư chứng khoán tư nhân Honghu Zhiyuan (Thượng Hải) được thành lập bởi China Life và Xinhua Insurance chính thức bắt đầu đầu tư.
Tính đến đầu tháng 3 năm 2025, giai đoạn một của quỹ Honghu đã thành công và tập trung vào các lĩnh vực công nghiệp mới chiến lược như năng lượng mới, sinh học, và sản xuất thiết bị cao cấp, đạt được thành tích hiệu quả hoạt động tốt với rủi ro thấp hơn chuẩn và lợi nhuận cao hơn chuẩn.
Dựa trên điều này, các hoạt động thử nghiệm giai đoạn hai đang được thúc đẩy nhanh chóng, đồng thời cũng đã tiến hành đổi mới cơ chế và mở rộng các tổ chức tham gia.
Các chuyên gia trong ngành cho biết, trong đổi mới制度, ngoài mô hình quỹ hợp tác có hạn, các tổ chức bảo hiểm còn có thể tham gia thành lập quỹ đầu tư chứng khoán tư nhân bằng cách áp dụng mô hình quỹ hợp đồng. Mô hình “quỹ hợp tác có hạn” bao gồm các đối tác tổng quát (GP) và đối tác hạn chế (LP), trong đó GP chịu trách nhiệm quản lý hàng ngày và quyết định của quỹ, chịu trách nhiệm vô hạn; trong khi LP cung cấp hỗ trợ tài chính và chịu trách nhiệm trong giới hạn vốn mà họ đã đầu tư.
Mô hình quỹ hợp đồng, tức là nhà đầu tư như một người ủy thác sẽ giao tiền cho người quản lý quỹ (người được ủy thác) quản lý và qua hợp đồng tín thác đã ký với ngân hàng lưu ký, để xác định quyền lợi và nghĩa vụ của các bên.
Về việc mở rộng tổ chức, ngoài China Life và Xinhua Insurance tiếp tục tham gia thí điểm giai đoạn đầu, đợt thí điểm thứ hai đã bổ sung thêm 6 công ty bảo hiểm mới, bao gồm Taibao Life, Taikang Life, Sunshine Life, Renbao Life, Ping An Life và Taiping Life.
Vào ngày 5 tháng 3 năm nay, Cục Quản lý Giám sát Tài chính Quốc gia đã chính thức phê duyệt giai đoạn hai của Quỹ Honghu, ngay sau đó vào cuối tháng 4, Quỹ Honghu giai đoạn hai được thành lập với quy mô 20 tỷ nhân dân tệ, Xinhua Insurance và China Life dự kiến sẽ mỗi bên đóng góp 10 tỷ nhân dân tệ để mua phần quỹ.
Giữa tháng 4, Taikang Asset đã được phê duyệt thành lập Công ty Quản lý Quỹ Tư Nhân Taikang Wengxing, quy mô đầu tư ban đầu dự kiến 12 tỷ nhân dân tệ.
Đáng chú ý, vào ngày 16 tháng 5, Sunshine Insurance đã thông báo rằng, Hội đồng quản trị đã thông qua, công ty con của nó, Sunshine Asset Management, với tư cách là nhà quản lý quỹ, dự định thành lập Quỹ Đầu tư Chứng khoán Tư nhân Sunshine Hảo Viễn, quy mô tổng thể là 20 tỷ nhân dân tệ, sẽ do Sunshine Life thực hiện toàn bộ việc mua lại.
Theo thông tin, Sunshine Hảo Viễn có lĩnh vực đầu tư bao gồm tài sản vốn, tài sản thu nhập cố định và công cụ quản lý tiền mặt. Trong đó, tài sản vốn sẽ tập trung vào các cổ phiếu thành phần chỉ số CSI 300, cổ phiếu chỉ số Hồng Kông, các chỉ số ETF liên quan và các quỹ chỉ số.
Tính đến thời điểm hiện tại, Cục Quản lý Giám sát Tài chính Quốc gia đã phê duyệt hai đợt thí điểm đầu tư lâu dài của quỹ bảo hiểm với tổng quy mô là 162 tỷ nhân dân tệ, trong đó quy mô giai đoạn thứ hai là 112 tỷ nhân dân tệ, cộng thêm 60 tỷ nhân dân tệ được phê duyệt trong đợt thí điểm thứ ba gần đây, tổng quy mô của thí điểm đầu tư chứng khoán lâu dài có thể đạt 222 tỷ nhân dân tệ.
Bài viết này được chuyển ngữ từ “Financial Associated Press”, biên tập viên của Zhitong Finance: Jiang Yuanhua.