By admin Chú ý rằng các biện pháp quyết liệt do Ả Rập Xê Út lãnh đạo đang định hình lại cấu trúc thị trường dầu mỏ toàn cầu – thông qua OPEC+, hành động này đang buộc các nhà phân tích Phố Wall hạ dự đoán giá dầu, điều chỉnh cảnh báo thặng dư cung và chuẩn bị cho nhiều biến số hơn. Vào thứ Hai, hợp đồng dầu Brent giảm 2.7% xuống 59.63 USD/thùng.
Giá hợp đồng dầu thô đã giảm mạnh vào thứ Hai, sau khi OPEC+ công bố sẽ tăng sản lượng thêm 411,000 thùng/ngày vào tháng Sáu. Cuộc họp phê duyệt tăng sản lượng đã được tổ chức sớm hai ngày vào thứ Bảy, và ngay sau khi dữ liệu được công bố, phía Riyadh đã cảnh báo rằng có thể sẽ tăng sản lượng hơn nữa.
Goldman Sachs đã hạ dự đoán giá dầu Brent cho năm nay và năm sau xuống 2-3 USD/thùng, trong khi Morgan Stanley có sự điều chỉnh lớn hơn, hạ dự đoán quý này xuống 5 USD. Tập đoàn ING của Hà Lan cũng đã đồng thời hạ kỳ vọng.
Thị trường dầu mỏ năm nay đã bất ổn do cuộc chiến thương mại quyết liệt của chính quyền Trump, gây ra lo ngại về suy thoái kinh tế và sự dao động lớn về tâm lý rủi ro. Đồng thời, chính sách của OPEC+ đã có sự chuyển mình kịch tính, từ bỏ kế hoạch tăng sản lượng nhẹ nhàng hàng tháng trước đó, chuyển sang áp dụng các biện pháp quyết liệt hơn để khôi phục công suất đã đóng cửa. Điều này đã dẫn đến giá kỳ hạn giảm xuống mức thấp nhất trong bốn năm, buộc các nhà phân tích phải thường xuyên điều chỉnh mô hình dự đoán theo những thay đổi của tình hình.
Ả Rập Xê Út liên kết đợt tăng sản lượng OPEC+ lần này với việc xử lý các quốc gia thành viên thường xuyên vi phạm cam kết sản lượng, tập trung vào Kazakhstan và Iraq. Hơn nữa, phía Riyadh có thể cũng đang pha trộn yếu tố địa chính trị, vừa tìm kiếm thiện chí từ chính phủ Mỹ, vừa có thể nhắm tới việc kiềm chế sự trỗi dậy của dầu đá phiến Mỹ.
“Chúng tôi vẫn giữ vững phán đoán quan trọng: mặc dù các yếu tố cơ bản giao ngay tương đối chặt chẽ, nhưng khả năng sản lượng bị bỏ ngỏ cao cộng với rủi ro suy thoái cao khiến rủi ro giá dầu đi xuống gia tăng,” các nhà phân tích của Goldman Sachs như Daan Struyven đã chỉ ra trong báo cáo. Họ cho rằng hành động của OPEC+ không chỉ nhắm vào các quốc gia thành viên mà còn có thể nhằm “chiến lược kiềm chế nguồn cung dầu đá phiến của Mỹ.”
Nhà đầu tư ngân hàng đã điều chỉnh dự đoán giá trong một tuần hai lần vào đầu năm nay cho biết sẽ tính toán lại sự cân bằng cung cầu toàn cầu trong vài ngày tới, phản ánh những lo ngại về tốc độ tăng cung vượt cầu.
Dự đoán giá đã điều chỉnh của Morgan Stanley – định mức giá dầu Brent cho quý ba và quý tư là 62.5 USD/thùng – dựa trên kỳ vọng của họ về sự thặng dư cung nghiêm trọng hơn. Ngân hàng này cho rằng, sau các biện pháp mới nhất của OPEC+, lượng dư thừa sẽ tăng thêm 400,000 thùng/ngày trong nửa cuối năm, đạt 1.1 triệu thùng/ngày.
Các nhà phân tích của Morgan Stanley, như Martijn Rats, đã viết trong báo cáo rằng, “Chúng tôi hiểu tuyên bố của OPEC+ như là có khả năng tăng tốc việc hủy bỏ toàn bộ hạn ngạch sản lượng.”
Khi giá dầu giảm, ING chú ý đến khả năng chịu đựng của Ả Rập Xê Út đối với giá dầu thấp và tình hình toàn cầu phức tạp.
“Đánh giá mức độ mà Ả Rập Xê Út sẽ tiếp tục cuộc chiến giá cả mới xuất hiện này phụ thuộc vào khả năng chịu đựng giá dầu thấp trong dài hạn của quốc gia này,” giám đốc chiến lược hàng hóa Warren Patterson cho biết, “Trong bối cảnh rủi ro thuế quan, thị trường dầu vốn đã đối mặt với sự không chắc chắn lớn về nhu cầu. Sự thay đổi chính sách của OPEC+ lại thêm vào sự bất ổn cho phía cung.”
Patterson của ING bổ sung rằng: “Sự gia tăng sản lượng quyết liệt hơn của OPEC+ có nghĩa là sự thặng dư dầu sẽ đến sớm hơn, khiến thị trường rơi vào tình trạng cung vượt cầu trong suốt năm 2025.”