Bitcoin đạt đỉnh mới có phải là dấu hiệu cho SP500 vượt ngưỡng? Fundstrat cảnh báo khả năng xảy ra “sụt giảm thác” do những vị thế bán cực đoan.

Được biết, Giám đốc Nghiên cứu của Fundstrat Global Advisors, Tom Lee, vừa đưa ra nhận định mới rằng, mặc dù giá đóng cửa của chỉ số S&P 500 chỉ còn cách mức cao nhất lịch sử 6,144.15 điểm 2%, nhưng tâm lý thị trường hiện tại lại đang thể hiện đặc trưng của một “đợt hồi phục hình chữ V không được ưa chuộng” – nhà đầu tư nhìn chung không chuẩn bị cho sự tăng giá, điều này làm dấy lên mối lo ngại về khả năng sụt giảm mạnh.

Trong phân tích vĩ mô gần đây, Lee đặc biệt nhấn mạnh hai dữ liệu quan trọng: tổng giá trị vị thế bán khống của chỉ số S&P 500 hiện đang đạt 7.7 tỷ USD, thiết lập mức cao nhất trong ít nhất năm năm; trong 12 đợt sụt giảm mạnh điển hình từ năm 1929, có 8 lần cuối cùng chuyển biến thành “đáy hình chữ V”, chỉ có 4 lần xảy ra hiện tượng kiểm tra đáy lần hai. Quy luật lịch sử này đang tạo ra sự cộng hưởng tinh tế với bố cục vị thế bán khống cực đoan hiện tại.

“Tiền điện tử đang trở thành chỉ báo tiên phong quan trọng cho thị trường chứng khoán.” Lee chỉ ra rằng giá Ethereum đã tăng gấp đôi và vượt qua đường trung bình 200 ngày, trong khi Bitcoin đã thiết lập mức cao kỷ lục vào tháng 5, dẫn trước chỉ số S&P 500 khoảng hai tháng. Kiểm tra lịch sử cho thấy, khi tài sản tiền điện tử có sự bứt phá mạnh, cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường được hưởng lợi.

Dựa trên những đánh giá trên, Lee khuyên nên tập trung vào năm hướng chính: cổ phiếu giảm giá quá mức, bảy gã khổng lồ công nghệ, Bitcoin, lĩnh vực công nghiệp (XLI.US), lĩnh vực tài chính (XLF.US), đặc biệt là các ngân hàng khu vực (IAT.US), và cổ phiếu vốn hóa nhỏ (IWM.US). Ông tiết lộ rằng, trong tám tuần qua, nhóm này đã thể hiện lợi suất vượt trội – bảy gã khổng lồ công nghệ đã vượt chỉ số S&P 500 900 điểm cơ bản, và Bitcoin thậm chí ghi nhận lợi suất vượt trội lên tới 1,800 điểm cơ bản.

Đối với triển vọng thị trường, nhà chiến lược này duy trì kỳ vọng tích cực: “Bitcoin, như một chỉ báo tiên phong, đã lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại, điều này ngụ ý rằng việc chỉ số S&P 500 vượt qua đỉnh lịch sử chỉ còn là vấn đề thời gian.” Tuy nhiên, ông cũng cảnh báo rằng, trước khi các vị thế bán khống được thanh lý, thị trường có thể vẫn trải qua những biến động mạnh. Hiện tại, nhà đầu tư cần thận trọng nắm bắt cơ hội cấu trúc, đặc biệt khi các tài sản trú ẩn truyền thống và tài sản rủi ro tăng cường đi lên, thường báo hiệu sự khởi đầu của một xu hướng mới.

By admin