By admin Hôm nay, chỉ số LPR (lãi suất thị trường cho vay) đã giảm. Theo thông báo của Ngân hàng Trung ương, lãi suất LPR một năm là 3,0%, trong khi LPR trên năm năm là 3,5%, giảm lần lượt 10 điểm cơ bản.
Việc giảm LPR sẽ ảnh hưởng đến nhiều lĩnh vực. Vào ngày 20 tháng 5, các ngân hàng quốc doanh và một số ngân hàng cổ phần nhanh chóng điều chỉnh lãi suất tiền gửi, với mức giảm cao nhất lên đến 25 điểm cơ bản. Trong bối cảnh này, các chuyên gia ngành cho rằng lãi suất bảo hiểm nhân thọ định trước trong quý II có khả năng tiếp tục giảm, dẫn đến cơ chế điều chỉnh động được kích hoạt, và khả năng lãi suất định trước sản phẩm bảo hiểm nhân thọ sẽ giảm trong quý III.
Theo thông tin từ phóng viên của hãng tin Tài Liên, từ đầu năm đến nay, cơ quan quản lý đã thực hiện khảo sát đầy đủ liên quan đến thời gian chuyển đổi sản phẩm của các công ty bảo hiểm nhân thọ. Nhiều công ty bảo hiểm đã chuẩn bị sẵn các sản phẩm mới và thành lập các nhóm công tác do chủ tịch hoặc giám đốc công ty dẫn dắt, nhằm xây dựng phương án làm việc “1+N”.
Ông Long Ge, phó giám đốc Trung tâm Nghiên cứu đổi mới và quản lý rủi ro của Đại học Kinh tế đối ngoại nói với phóng viên của Tài Liên rằng: “Để ứng phó với việc điều chỉnh lãi suất định trước, các công ty bảo hiểm cần tuân thủ ba nguyên tắc: Thứ nhất, tăng cường phối hợp tài sản và nợ phải, thực hiện các chiến lược kinh doanh phù hợp; thứ hai, tránh để áp lực từ chi phí nợ truyền tải một cách một chiều sang đầu tư, nâng cao rủi ro ngoài thực tế; thứ ba, giữ vững nguyên tắc bảo đảm, tăng trưởng lợi nhuận bền vững trong sự kiểm soát rủi ro.”
LPR giảm lần đầu trong năm: Dự báo lãi suất định trước sản phẩm bảo hiểm sẽ tiếp tục giảm, phí bảo hiểm dài hạn có thể tăng trong đợt mới.
Được biết, đây là lần đầu tiên LPR giảm kể từ năm 2025, và với ngành bảo hiểm, sự biến động của thị trường có thể ảnh hưởng sâu rộng. Khi LPR giảm, lãi suất tiền gửi ngân hàng cũng sẽ có xu hướng giảm, ngành dự đoán lãi suất định trước sản phẩm bảo hiểm nhân thọ có thể xuống mức thấp nhất trong lịch sử.
“LPR và xu hướng lãi suất tiền gửi kỳ hạn có ảnh hưởng trực tiếp đến lãi suất định trước sản phẩm bảo hiểm, từ đó tác động đến định giá sản phẩm và chiến lược bán hàng của các công ty bảo hiểm nhân thọ.” Một phó giám đốc lớn của một công ty bảo hiểm nhân thọ cho biết với phóng viên của Tài Liên, cơ chế điều chỉnh động của lãi suất định trước chủ yếu dựa vào ba chỉ số lãi suất quan trọng.
“Đó là LPR kỳ hạn 5 năm; thứ hai là lãi suất cơ bản của tiền gửi kỳ hạn 5 năm; thứ ba là lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm. Chúng tôi dựa vào ba lãi suất này để phân tích xu hướng tiếp theo, đồng thời kết hợp với nghiên cứu lãi suất định trước trong ngành, cũng như tình hình khớp nối tài sản và nợ của công ty để đưa ra các biện pháp điều chỉnh lãi suất định trước.”
Cần lưu ý rằng, tính đến ngày 15 tháng 5, tỷ suất sinh lợi của trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống 1,69%.
Theo giá trị nghiên cứu lãi suất định trước trong ngành, hội đồng bảo hiểm gần đây công bố giá trị nghiên cứu lãi suất định trước cho sản phẩm bảo hiểm nhân thọ thông thường trong quý I là 2,13%, giảm 0,21 điểm phần trăm so với giá trị trước đó.
Theo quy định hiện hành, nếu giá trị nghiên cứu lãi suất định trước của sản phẩm bảo hiểm nhân thọ thông thường trong quý II vẫn thấp hơn 2,25%, thì giá trị cao nhất của lãi suất định trước cho sản phẩm bảo hiểm nhân thọ thông thường sẽ phải giảm. Đối với sản phẩm có lợi tức không cố định, điển hình là sản phẩm bảo hiểm có phần thưởng, tỷ lệ lợi tức tối thiểu cũng sẽ phải giảm tương ứng.
Về mức độ giảm, ông Shu Siqin, chuyên gia phân tích hàng đầu về tài chính phi ngân hàng của GuoJin Securities cho biết trong báo cáo nghiên cứu rằng, lý thuyết thì cần giảm ít nhất 25 điểm cơ bản. Tuy nhiên, với lãi suất có xu hướng giảm thấp, dự đoán giá trị nghiên cứu trong quý III cũng khó có thể vượt qua 2,25%. Nếu lãi suất định trước lần này giảm xuống 2,25%, điều đó có nghĩa là cần phải giảm thêm một lần nữa trong quý IV, vì vậy lãi suất định trước cho sản phẩm bảo hiểm truyền thống có thể trực tiếp giảm xuống mức 2%.
Lãi suất định trước liên quan trực tiếp đến lợi nhuận của sản phẩm bảo hiểm, các chuyên gia ngành đánh giá phí bảo hiểm dài hạn có thể sẽ tăng trong đợt mới. “Ví dụ, với sản phẩm bảo hiểm nhân thọ tăng thêm cho nam giới 30 tuổi, nếu lãi suất định trước giảm từ 2,5% xuống 2,25%, với cùng điều kiện thanh toán phí, giá trị tiền mặt trên hợp đồng sau 30 năm sẽ giảm khoảng 8%-10%.” Một nhà môi giới có kinh nghiệm từ một công ty bảo hiểm hàng đầu chia sẻ với phóng viên của Tài Liên.
Ứng phó với việc điều chỉnh lãi suất định trước: Cơ quan quản lý đã khảo sát quy trình chuyển đổi sản phẩm bảo hiểm nhân thọ, nhiều công ty bảo hiểm đã chuẩn bị sản phẩm mới.
Theo phóng viên của Tài Liên, để thực hiện và chuyển đổi sản phẩm hiệu quả, các cơ quan quản lý đã thực hiện khảo sát về quy trình và yêu cầu chuyển đổi sản phẩm của các công ty bảo hiểm nhân thọ từ đầu năm.
Từ góc nhìn thị trường, mặc dù các công ty bảo hiểm nhân thọ đã có sự chuẩn bị đầy đủ cho sự biến động của lãi suất, thường cho rằng giá trị nghiên cứu lãi suất định trước sẽ giảm thêm trong quý II, nhưng nhiều giám đốc công ty cũng cho biết áp lực công việc đã tăng lên nhanh chóng.
“Khi lãi suất định trước giảm, mức chênh lệch lợi tức giữa sản phẩm bảo hiểm nhân thọ và các sản phẩm tài chính khác sẽ giảm, làm tăng khó khăn trong việc bán hàng, đây cũng là một trong những lý do khiến doanh số của công ty trong quý I yếu kém.” Một người phụ trách kinh doanh từ một công ty bảo hiểm nhân thọ trung bình nói với phóng viên của Tài Liên.
Dữ liệu cho thấy, trong quý I năm nay, doanh thu phí bảo hiểm trên toàn ngành đạt 1,52 ngàn tỷ nhân dân tệ, giảm 1,16% so với năm trước, trong đó, doanh thu phí bảo hiểm của công ty bảo hiểm nhân thọ đạt 1,2 ngàn tỷ nhân dân tệ, giảm 2,63% so với cùng kỳ năm trước.
Cần lưu ý rằng, để ứng phó một cách hiệu quả với đợt chuyển đổi sản phẩm bảo hiểm nhân thọ mới, nhiều công ty đã chuẩn bị sẵn sản phẩm mới. “Gần đây, công ty đã chuẩn bị sản phẩm bảo hiểm nhân thọ mới với lợi suất tối thiểu là 2,0% cộng với phần thưởng,” một giám đốc tài chính từ một công ty bảo hiểm nhân thọ nhỏ cho biết với phóng viên của Tài Liên.
“Việc hoàn tất quy trình chuyển đổi sản phẩm cũ và mới trong vòng hai tháng là đủ, lý thuyết có thể điều chỉnh sớm nhất vào ngày 1 tháng 7 và muộn nhất vào ngày 1 tháng 9. Tuy nhiên, các công ty bảo hiểm điều chỉnh trước không nhất thiết có lợi thế.” Một nhà tài chính của một công ty bảo hiểm trung bình cho biết.
“Sau khi tổng kết kinh nghiệm điều chỉnh lãi suất định trước trong quá khứ, chúng tôi đã xây dựng một bộ phương án làm việc hiệu quả có tên là ‘1+N’.” Một đại diện của Công ty Bảo hiểm Sinh Thái Baowu nói với phóng viên của Tài Liên rằng, để giảm lãi suất sản phẩm, công ty đang thực hiện một cách có hệ thống để thúc đẩy phát triển và đăng ký sản phẩm mới, điều chỉnh hệ thống, hợp tác kênh, v.v.
Cần lưu ý rằng, do chu kỳ sống của sản phẩm mới ngắn hơn, nên để kéo dài thời gian sống sản phẩm, đảm bảo tính liên kết công việc, các nhà chuyên môn trong ngành khuyên nên loại bỏ yêu cầu trong “Thông báo tăng cường công tác quản lý các sản phẩm bảo hiểm nhân thọ” liên quan đến việc ngừng bán các sản phẩm cá nhân có doanh thu bảo hiểm thu nhập kumulatif hàng năm dưới 1 triệu và số lượng bán hàng hàng năm dưới 5.000.
Tăng cường tổng thể tài sản và nợ: Cần tập trung vào việc củng cố “ba chênh lệch cân bằng”, đồng thời nâng cao năng lực đầu tư.
Được hưởng lợi từ sự phát triển kinh tế nhanh chóng, trong hơn 20 năm qua, lãi suất thị trường nội địa duy trì ở mức cao, các công ty bảo hiểm dễ dàng hỗ trợ chi phí nợ cao và chi phí lớn thông qua lợi nhuận từ đầu tư.
“Vì vậy, ngành này đã hình thành thói quen phụ thuộc vào lợi suất trong giai đoạn thiết kế sản phẩm.” Một người trong bộ phận đầu tư của Công ty Bảo hiểm Nhân dân nói với phóng viên của Tài Liên rằng trong hai năm qua, thị trường vốn đã có thay đổi lớn, lãi suất dài hạn liên tục giảm, làm lung lay nền tảng tư duy thiết kế sản phẩm phụ thuộc vào lợi suất.
Để ứng phó với rủi ro giảm lợi suất, các công ty bảo hiểm đã tích cực chuyển đổi từ góc độ sản phẩm, đưa vào các sản phẩm có lợi nhuận động như bảo hiểm căn bản.
Theo ông Chen Wenhui, cựu phó chủ tịch Ủy ban Quản lý Bảo hiểm và Ngân hàng và cựu phó tổng tài quỹ bảo hiểm xã hội quốc gia, các công ty bảo hiểm cần nỗ lực toàn diện trên ba lĩnh vực: rủi ro chết, chi phí, và lợi suất, thay vì chỉ chú trọng vào đầu tư.
Trong khi tăng cường “ba chênh lệch cân bằng”, các chuyên gia trong ngành cũng đề xuất nâng cao tỷ lệ của các sản phẩm lợi suất động, phù hợp với các đặc điểm thân thiện với cộng đồng như “phí bảo hiểm thấp, bảo hiểm cao”.
Từ góc nhìn tài sản, họ đề xuất tăng cường dự đoán xu hướng lãi suất trung hạn, chọn thời điểm kéo dài kỳ hạn, bù đắp ảnh hưởng của việc giảm tỷ suất sinh lợi từ tài sản cố định, chú trọng vào giá trị bố trí tài sản trái phiếu chính phủ và địa phương dài hạn, đồng thời tối ưu hóa cấu trúc tài sản cổ phiếu.
Theo ông Cui Wei, tổng giám đốc công ty Bảo hiểm Trung Anh, với việc điều chỉnh lãi suất định trước, các sản phẩm có lãi suất bảo đảm thấp vẫn có cơ hội.
Bảo hiểm sống khác với ngành ngân hàng và chứng khoán chủ yếu tập trung vào việc tài trợ và đầu tư, sản phẩm bảo hiểm sống có chức năng cốt lõi là quản lý rủi ro xuyên suốt thời gian, đây cũng là lợi thế độc đáo của bảo hiểm sống so với các sản phẩm tài chính khác.
“Bảo hiểm cần phát huy hết vai trò bảo vệ và quản lý tài sản như sức khỏe, hưu trí, tài sản, di sản, tập trung vào dịch vụ chức năng, cung cấp giải pháp toàn diện cho khách hàng, đáp ứng nhu cầu đa dạng và phức tạp ngày càng tăng của khách hàng.” Ông Cui Wei cho biết.
Bài viết này được chuyển nhượng từ Tài Liên, biên tập viên tài chính Zhichong: Chen Wenfang.