By admin Theo thông tin, Goldman Sachs gần đây đã phát hành một báo cáo sâu sắc tập trung vào tiến trình thương mại hóa thị trường Robotaxi tại Trung Quốc. Báo cáo cho biết, dự kiến đến năm 2030, sẽ có 500.000 chiếc Robotaxi hoạt động tại hơn 10 thành phố của Trung Quốc. Lĩnh vực này không còn bị giới hạn ở việc thảo luận về tính khả thi của công nghệ, mà đã chuyển sang cách để hiện thực hóa thương mại. Goldman Sachs cho rằng, với sự gia tăng mức độ chấp nhận của người tiêu dùng tại các thành phố lớn, nguồn cung tài xế giảm và sự hỗ trợ từ chính phủ và ngành bảo hiểm, Robotaxi sẽ trở thành một trong những con đường thương mại hóa rõ ràng và sớm nhất của công nghệ lái xe tự động, dự kiến đến năm 2035, tổng quy mô thị trường Robotaxi tại Trung Quốc có thể đạt 47 tỷ USD và có khả năng đạt được lợi nhuận, bắt đầu từ năm 2026 ở các thành phố lớn với tỷ suất lợi nhuận dương.
Goldman Sachs dự đoán thị trường Robotaxi Trung Quốc sẽ từ 54 triệu USD vào năm 2025 tăng lên 47 tỷ USD vào năm 2035, tăng 757 lần trong 10 năm. Đến năm 2035, quy mô đội xe Robotaxi có thể đạt 1,9 triệu chiếc, chiếm 25% số xe chia sẻ. Sự tăng trưởng này đến từ việc giảm chi phí phần cứng và thuật toán, giảm chi phí vận hành và nâng cao hiệu quả vận hành xe. Ví dụ, chi phí BoM của mẫu Robotaxi thế hệ thứ bảy của Pony.ai giảm 70% so với thế hệ trước, chi phí mẫu GXR của WeRide cũng thấp hơn thế hệ trước, trong khi chi phí mẫu thế hệ thứ sáu của Baidu Apollo chỉ là 29.000 USD, giảm 60% so với thế hệ thứ năm.
Năng lực công nghệ và kinh nghiệm vận hành là lợi thế cạnh tranh cốt lõi của các công ty Robotaxi. Quá trình thử nghiệm, số lần can thiệp mỗi ngàn dặm và tỷ lệ tai nạn là những chỉ tiêu chính để đánh giá mức độ trưởng thành công nghệ của các công ty. Goldman Sachs nhấn mạnh rằng các công ty cần tích lũy một lượng lớn dữ liệu thử nghiệm để nâng cao độ an toàn của thuật toán, trong khi việc giảm tỷ lệ tai nạn là rất quan trọng để giành được lòng tin của người tiêu dùng. Hiện tại, tỷ lệ tai nạn của Robotaxi đã thấp hơn so với taxi truyền thống, nhưng随着 quy mô đội xe mở rộng và công nghệ cải tiến, các công ty vẫn cần không ngừng tối ưu hóa hiệu suất an toàn.
Tuy nhiên, cốt lõi của sự mở rộng Robotaxi nằm ở việc tối ưu hóa chi phí. Hiện tại, chi phí phần cứng mỗi chiếc khoảng 40.000 USD (bao gồm lidar, bộ điều khiển vùng, v.v.), Goldman Sachs dự đoán đến năm 2035 sẽ giảm xuống còn 32.000 USD, giảm 20%. Lấy mẫu thế hệ thứ sáu của Baidu Apollo làm ví dụ, chi phí của nó đã giảm 60% xuống còn 29.000 USD. Ở cấp độ thuật toán, công nghệ học tăng cường dựa trên “mô hình thế giới” đang thay thế mô hình huấn luyện dữ liệu lái xe truyền thống, giảm đáng kể chi phí biên nghiên cứu và phát triển.
Mặc dù ngành công nghiệp Robotaxi đang ở giai đoạn đầu, nhưng Goldman Sachs đã nhìn thấy tiềm năng lợi nhuận của nó. Dự đoán đến năm 2035, doanh thu hàng năm của mỗi chiếc Robotaxi tại các thành phố lớn có thể đạt 31.000 USD, các thành phố cấp hai là 22.000 USD, và các thành phố khác là 20.000 USD. Về chi phí, mỗi chiếc có thể có chi phí hàng năm giảm từ 20.100 USD vào năm 2025 xuống còn 18.900 USD vào năm 2035. Khi doanh thu tăng và chi phí giảm, các công ty Robotaxi sẽ dần đạt được lợi nhuận ở các cấp độ thành phố khác nhau, với lợi nhuận dương cho mỗi xe dự kiến vào năm 2026 tại các thành phố lớn, năm 2031 tại các thành phố cấp hai và năm 2034 ở các thành phố khác.
Trung Quốc đã ban hành nhiều chính sách ủng hộ phát triển lái xe tự động từ cấp quốc gia cho tới địa phương. Tại cấp quốc gia, công nghệ lái xe tự động đã được đưa vào kế hoạch phát triển kinh tế số “14-5”, nhiều bộ ngành đã phối hợp thúc đẩy thị trường hóa phương tiện lái xe tự động và cấp phép đường phố. Tại cấp địa phương, các thành phố như Thâm Quyến, Thượng Hải, Bắc Kinh v.v. đã đưa ra chính sách hỗ trợ về xác định trách nhiệm, thử nghiệm đường bộ và hoạt động thương mại. Ví dụ, Thượng Hải đã rõ ràng rằng khi ô tô tự lái gặp tai nạn, chủ sở hữu hoặc người quản lý phương tiện sẽ thanh toán trước chi phí bồi thường và có thể thu hồi từ bên có trách nhiệm sau. Hơn nữa, ngành bảo hiểm cũng đang tích cực khám phá các sản phẩm bảo hiểm bao phủ rủi ro Robotaxi để giảm thiểu rủi ro kinh doanh.
Dù triển vọng rộng mở, nhưng thương mại hóa Robotaxi vẫn đối mặt với nhiều thách thức. Một mặt, sự cạnh tranh trong ngành gia tăng có thể dẫn đến việc giảm giá và số lượng đơn hàng. Phân tích độ nhạy của Goldman Sachs chỉ ra rằng nếu giá mỗi chuyến giảm từ 3 USD xuống 2,5 USD, hoặc số lượng đơn hàng hàng ngày giảm từ 29 đơn xuống 24 đơn, tỷ suất lợi nhuận hoạt động của ngành sẽ bị ảnh hưởng đáng kể. Mặt khác, tai nạn an toàn sẽ gây ra tác động lớn đến danh tiếng của doanh nghiệp và ngành công nghiệp. Ví dụ, sau tai nạn của Cruise vào năm 2023, General Motors đã ngừng hỗ trợ tài chính cho họ vào năm 2024, cho thấy sự cần thiết của độ an toàn trong sự phát triển ngành này.
Cạnh tranh trong ngành: Rào cản kỹ thuật và hợp tác hệ sinh thái tạo ra lợi thế cạnh tranh
Trong ngành Robotaxi, các doanh nghiệp hàng đầu đã xây dựng một lợi thế cạnh tranh vững chắc thông qua rào cản kỹ thuật và hợp tác hệ sinh thái, thể hiện sự cạnh tranh đa chiều và dẫn dắt hướng đi phát triển của ngành.
Xét về các chỉ số kỹ thuật, sự phân hóa ngành rất rõ rệt. Các doanh nghiệp dẫn đầu đã phá vỡ 30 triệu km về quãng đường thử nghiệm, với quãng đường can thiệp mỗi lần (MPD) vượt quá 8000 km và thành công kiểm soát tỷ lệ tai nạn ở mức thấp hơn cả tài xế con người (0.036 lần / trăm triệu km), thể hiện sức mạnh công nghệ vượt trội của họ trong lĩnh vực lái xe tự động. Các công ty như Baidu Apollo và Pony.ai đã triển khai vận hành hoàn toàn tự động tại các thành phố lớn, với diện tích bao phủ vượt quá 200 km vuông, điều này rõ ràng là bằng chứng mạnh mẽ cho độ trưởng thành và độ tin cậy của công nghệ và cũng đặt nền móng vững chắc cho việc mở rộng thị trường của họ.
Hiệu ứng cộng sinh hệ sinh thái đã tiếp thêm động lực mạnh mẽ cho sự cạnh tranh của các doanh nghiệp. Về mặt phần cứng, các doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng trong nước như Hesai Technology (LiDAR), Welink (CIS), và Star Semiconductor (SiC) đang mạnh mẽ nổi bật, với chi phí thấp hơn 30% so với các nhà cung cấp quốc tế, hiệu quả giảm chi phí sản xuất và tăng cường khả năng cạnh tranh của sản phẩm trên thị trường. Ở cấp độ nền tảng, các công ty tích cực kết nối với các ông lớn lưu lượng như Didi (670 triệu người dùng hoạt động hàng tháng), Amap (300 triệu người dùng) để đạt được hiệu quả kết nối giữa người dùng và dịch vụ với tỷ lệ chia sẻ 10%, thúc đẩy tăng trưởng người dùng và mở rộng thị phần.
Trong việc đổi mới mô hình kinh doanh, các doanh nghiệp đang tích cực khám phá nhiều con đường đa dạng. Việc ra mắt mô hình sở hữu chung khuyến khích cá nhân mua xe tự lái cấp L4 để tham gia vào đội xe, hiệu quả giảm áp lực tài sản cho các doanh nghiệp trong khi nâng cao tỷ lệ sử dụng và hiệu quả vận hành của xe. Đồng thời, hợp tác với các nhà sản xuất ô tô đang trở thành một xu hướng, ví dụ, sự hợp tác sâu sắc giữa Baidu và Geely đã thúc đẩy nhanh chóng quá trình phát triển mẫu xe và hiện thực hóa công nghệ, nâng cao tính thích ứng và khả năng cạnh tranh của sản phẩm trên thị trường. Dự đoán đến năm 2035, thị phần của Baidu và Pony.ai trong thị trường Robotaxi sẽ lần lượt đạt 27% và 18%, thể hiện sức ảnh hưởng và tiềm năng phát triển mạnh mẽ.
Do đó, Goldman Sachs đã chọn ra các mục lợi ích thứ ba trong chuỗi công nghiệp Robotaxi trong báo cáo gần đây, bao gồm vận hành xe toàn bộ, các bộ phận chính và lĩnh vực bán dẫn và vật liệu, nhằm trình bày cho các nhà đầu tư bức tranh đầy cơ hội của ngành công nghiệp mới nổi này.
Trong lĩnh vực vận hành xe toàn bộ, Baidu (BIDU.US) với sức mạnh công nghệ và bố trí thị trường mạnh mẽ, ước tính giá trị kinh doanh Robotaxi đạt 12 tỷ USD vào năm 2035, thể hiện sự tích lũy sâu sắc và tiềm năng lớn của họ trong lĩnh vực dịch vụ di chuyển tự động. Pony.ai (PONY.US) là một trong những người tham gia chủ yếu trong ngành, theo dự đoán dự kiến thị phần sẽ đạt 18%, với lợi thế công nghệ và nâng cao hiệu quả vận hành sẽ tiếp tục mở rộng thị phần. Didi thì thực hiện mở rộng tài sản nhẹ qua mô hình chia sẻ nền tảng, nhờ vào cơ sở người dùng rộng lớn và ưu thế về lưu lượng để cung cấp mức độ phủ thị trường rộng rãi cùng động lực tăng trưởng mạnh cho doanh nghiệp Robotaxi.
Thêm vào đó, các nhà cung cấp linh kiện chính giữ vai trò then chốt trong chuỗi công nghiệp Robotaxi. Hesai (HSAI.US) không ngừng đạt được bước đột phá trong lĩnh vực LiDAR, với chi phí giảm 12% hàng năm, liên tục giảm chi phí toàn bộ xe trong khi nâng cao hiệu suất hệ thống cảm biến, cung cấp đảm bảo đáng tin cậy cho việc lái xe tự động. Welink với ưu thế tuyệt đối về thị phần CIS cho xe với 35%, dẫn dắt sự phát triển của ngành, sản phẩm cảm biến hình ảnh của họ có hiệu suất xuất sắc về độ phân giải và hoạt động trong điều kiện ánh sáng thấp, cung cấp dữ liệu hình ảnh rõ ràng và chính xác cho xe tự lái. Chip Horizon Journey 6 với sức mạnh tính toán 200TOPS, đáp ứng nhu cầu tính toán thời gian thực cho các thuật toán lái xe tự động phức tạp, thúc đẩy công nghệ lái xe thông minh không ngừng phát triển.
Cuối cùng, các công ty trong lĩnh vực bán dẫn và vật liệu cung cấp hỗ trợ cơ sở hạ tầng vững chắc cho ngành Robotaxi. Star Semiconductor đạt được bước đột phá lớn trong tỷ lệ tốt của nền tảng SiC, với tỷ lệ tốt thúc đẩy trên 80%, nâng cao hiệu suất và năng suất sản phẩm điện lực, hỗ trợ nâng cao hiệu quả năng lượng cho xe điện và xe hybrid. Hua Hong Semiconductor đã nâng công suất MCU cho ô tô lên 50%, cung cấp đảm bảo cung ứng chip mạnh mẽ cho hệ thống điều khiển điện tử ô tô, đảm bảo hoạt động và mở rộng chức năng ổn định cho các lĩnh vực như lái xe tự động và khoang lái thông minh.
Kết luận
Robotaxi không chỉ là phép thử cho công nghệ lái xe tự động mà còn là điểm trụ cột đổi mới hệ sinh thái di chuyển của thành phố. Goldman Sachs nhấn mạnh rằng ngành sẽ trải qua ba giai đoạn “tối ưu hóa chi phí – thẩm thấu khu vực – tích hợp hệ sinh thái” trong mười năm tới. Việc có thể cân bằng giữa an toàn, hiệu quả và trải nghiệm sẽ quyết định cách phân phối cuối cùng của thị trường 47 tỷ USD.